Un ratio d’activité est un type de mesure financière qui indique l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise les actifs de son bilan pour générer des revenus et des liquidités. Communément appelés ratios d’efficacité, les ratios d’activité aident les analystes à évaluer comment une entreprise gère ses stocks, ce qui est essentiel à sa fluidité opérationnelle et à sa santé financière globale.
Comprendre les ratios d’activité
Les ratios d’activité sont plus utiles lorsqu’ils sont utilisés pour comparer deux entreprises concurrentes au sein d’une même industrie afin de déterminer comment une entreprise particulière se classe parmi ses pairs. Mais les ratios d’activité peuvent également être utilisés pour suivre la progression fiscale d’une entreprise sur plusieurs périodes d’enregistrement, afin de détecter les changements dans le temps. Ces chiffres peuvent être mis en correspondance pour présenter une image prospective des performances d’une entreprise.
Les ratios d’activité peuvent être ventilés dans les sous-catégories suivantes :
- Ratio de rotation des créances
Le taux de rotation des créances détermine la capacité d’une entité à recouvrer l’argent de ses clients. Le total des ventes à crédit est divisé par le solde moyen des comptes débiteurs pour une période donnée. Un faible ratio suggère une déficience dans le processus de recouvrement.
- Ratio de rotation des stocks de marchandises
Le taux de rotation des stocks de marchandises mesure la fréquence de vente du solde des stocks au cours d’un exercice comptable. Le coût des marchandises vendues est divisé par le stock moyen pour une période donnée. Des calculs plus élevés suggèrent qu’une entreprise peut déplacer ses stocks avec une relative facilité.
- Ratio de rotation de l’actif total
Le ratio de rotation des actifs totaux mesure l’efficacité avec laquelle une entité utilise ses actifs pour proposer une vente. Le chiffre d’affaires total est divisé par le total des actifs afin de déterminer dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs avec compétence. Des ratios plus faibles peuvent indiquer qu’une entreprise a du mal à écouler ses produits.
- Rendement des capitaux propres
Le rendement des capitaux propres est un indicateur de performance qui mesure les revenus tirés des capitaux propres. Il est calculé en divisant le revenu net par l’ensemble des actions en circulation sur le marché.
- Ratio de rotation des actifs
Une mesure appelée ratio de rotation des actifs mesure le montant des revenus qu’une entreprise génère par dollar d’actifs. Ce chiffre, qui est simplement calculé en divisant le chiffre d’affaires d’une entreprise par son actif total, révèle l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise son actif pour générer des ventes.
Les ratios d’activité par rapport aux ratios de rentabilité
Les ratios d’activité et les ratios de rentabilité sont tous deux des outils analytiques fondamentaux qui aident les investisseurs à évaluer les différentes facettes de la force fiscale d’une entreprise. Les ratios de rentabilité décrivent la génération de bénéfices d’une entreprise, tandis que les ratios d’efficacité mesurent la manière dont une entreprise utilise ses ressources pour générer ses bénéfices. Les ratios de rentabilité peuvent aider les analystes à comparer les bénéfices d’une entreprise avec ceux de ses concurrents, tout en suivant la progression de la même entreprise sur plusieurs périodes de référence.